Dalam dunia kewangan, pilihan adalah kontrak khas di mana calon pembeli atau penjual mendapat hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual aset - komoditi, keselamatan, mata wang sebenar - pada harga yang telah ditentukan dan pada harga masa yang ditentukan pada masa akan datang. Sebagai instrumen kewangan derivatif, pilihan dianggap sebagai "aerobatik" dalam sektor kewangan dan memerlukan pengetahuan, kemahiran dan pengalaman khusus.
Arahan
Langkah 1
Yang paling mudah dari derivatif ini adalah pilihan Put, Call dan Double. Tidak mungkin seorang pemula dapat mengira pilihan sendiri dalam semua perincian. Pertama, anda perlu membiasakan diri dengan asas-asas harga opsyen.
Langkah 2
Banyak model terkenal untuk mengira harga pilihan, yang kebanyakan berdasarkan idea pasaran yang cekap. Pemodel menganggap bahawa premium yang wajar untuk pilihan sepadan dengan nilainya, jika penjual dan pembeli opsyen tidak memperoleh keuntungan secara purata.
Langkah 3
Premium dikira dari proses probabilistik yang mensimulasikan tingkah laku harga aset asas yang mendasari pilihan. Statistik sedemikian kerana julat turun naik harga pasaran aset (turun naik) sangat penting. Semakin luas skopnya, semakin tinggi ketidakpastian pergerakan harga dan, dengan demikian, semakin tinggi premium risiko yang diterima oleh penjual opsyen. Parameter penting seterusnya adalah masa sehingga pilihan tamat. Semakin jauh ke tanda ini, semakin tinggi premiumnya.
Langkah 4
Kos opsyen terdiri daripada dua bahagian. Bahagian pertama adalah nilai intrinsik pilihan. Ini sama dengan jumlah poin di mana pilihan tersebut dipindahkan ke status "in-the-money". Sebenarnya, ini adalah perbezaan di mana harga pilihan Put melebihi harga pasaran aset yang mendasari, atau perbezaan antara harga opsyen Panggilan dan harga spot asetnya. Nilai intrinsik hanya wujud dalam pilihan wang.
Langkah 5
Nilai masa dikira sebagai jumlah premium untuk pilihan lebih tinggi daripada nilai intrinsik opsyen. Saiz premium, seperti yang telah disebutkan, menurun ketika tarikh tamat tempoh pilihan.
Langkah 6
Mari beri contoh. Kontrak opsyen tamat dua bulan selepas tarikh semasa. Kos opsyen boleh menjadi sangat ketara: untuk pilihan yang keluar dari wang dan hampir dengan wang, premium yang dibayar untuk pilihan akan menjadi nilai masa. Tetapi ketika tarikh luput pilihan semakin dekat, nilai waktu mulai berkurang dengan pecutan. Pada masa pilihan tamat, ia menjadi sifar.
Langkah 7
Sekiranya anda memutuskan untuk terlibat dalam operasi di pasaran pilihan, tentu saja, data tersebut tidak akan mencukupi bagi anda untuk membuat keputusan pengurusan wang. Tetapi dengan ketekunan dan kesabaran yang cukup, banyak peluang yang diberikan oleh pasaran kewangan akan terbuka sebelum anda.
