Dengan menggunakan analisis aliran tunai terdiskaun, penganalisis kewangan menilai syarikat dari segi daya tarikan pelaburan. Ini membolehkan anda mendapatkan jawapan kepada soalan yang sangat spesifik, misalnya, untuk menentukan jumlah pelaburan dalam projek tersebut.
Cara mendiskaun aliran tunai digunakan
Potongan aliran tunai adalah teknik penilaian yang menentukan jumlah faedah masa depan. Kaedah ini digunakan untuk menentukan nilai sebenar syarikat, tanpa mengira harga dan keuntungan syarikat yang kompetitif. Kapitalis usaha memerintahkan analisis aliran tunai terdiskaun untuk menentukan pulangan pelaburan masa depan.
Potongan harga sering digunakan untuk analisis harta tanah. Bukan sahaja aliran tunai diambil kira, tetapi juga faedah lain: kerugian yang tidak direalisasikan, kredit cukai, hasil bersih. Tujuan potongan adalah untuk menilai kemungkinan keuntungan ekonomi dan mengira jumlah pelaburan kewangan di syarikat.
Tahap menerapkan aliran tunai terdiskaun
Potongan harga berlaku dalam enam peringkat. Pertama, ia menyediakan ramalan tepat mengenai kemungkinan operasi masa depan organisasi. Semakin tepat, semakin tinggi keyakinan pelabur. Selanjutnya, aliran tunai positif dan negatif untuk setiap tahun ramalan dianggarkan, dan pertumbuhan tahunan dana di masa depan dikira. Kos akhir syarikat untuk tahun terakhir ramalan dikira. Faktor diskaun ditentukan. Petunjuk ini adalah salah satu elemen penting dalam analisis aliran tunai. Ini menggambarkan risiko yang terlibat.
Faktor diskaun digunakan untuk kekurangan dan lebihan dana pada setiap tahun ramalan dan kos akhir projek. Hasilnya adalah nilai yang menentukan ukuran sumbangan untuk setiap tahun. Sekiranya anda menambahkan nilai-nilai ini bersama-sama, anda akan mendapat nilai syarikat sekarang. Pada akhir analisis, pinjaman yang ada dikurangkan dari nilai semasa aliran tunai masa depan. Dengan cara ini, anggaran kos projek semasa dikira.
Di sebalik kerumitan teknikal pengiraan, pengurangan aliran tunai bergantung pada idea mudah bahawa tunai semasa lebih berharga daripada wang tunai masa depan. Iaitu, pulangan suntikan kewangan akan melebihi nilai semasa. Tidak masuk akal untuk melabur seratus dolar dalam projek hanya untuk mendapatkan jumlah yang sama di masa depan. Jauh lebih menarik adalah idea melabur seratus hari ini untuk mendapatkan seratus dua puluh hari esok.
Seperti semua kaedah penilaian, potongan mempunyai kekurangan. Yang utama ialah, dengan hanya memfokus pada aliran tunai masa depan, ia mengabaikan faktor luaran - nisbah pendapatan dan harga saham, dll. Di samping itu, kerana metode ini mengira ramalan yang tepat, perlu memiliki pengetahuan yang sangat baik mengenai sejarah, pasaran dan sifat perniagaan yang sedang dinilai.
