Melihat harga rubel berbanding dolar dan euro pada akhir 2017, banyak penduduk negara ini tertanya-tanya apa yang menanti rubel pada tahun 2018. Pakar berbeza dalam masalah ini. Seseorang memarahi Bank Rusia kerana tindakan tidak cekap dan bahkan mensabotaj, yang lain menyalahkan Amerika Syarikat kerana menurunkan harga minyak dunia secara buatan, sementara yang lain melihat konspirasi spekulator dalam kejatuhan. Apa pun alasan untuk keadaan ini, adalah penting bagi setiap orang yang mempunyai simpanan untuk memahami ramalan apa yang akan berlaku pada rubel pada tahun 2018, di mana untuk melabur untuk mengekalkan dan meningkatkannya.
Apa yang menentukan kejatuhan nilai tukar rubel pada tahun 2018
Lebih sedikit pakar berusaha untuk membuat ramalan mengenai kadar pertukaran rubel untuk tahun 2018, kerana ia dipengaruhi bukan hanya oleh proses kompleks yang berlaku dalam ekonomi global, tetapi juga oleh faktor politik, sosial dan faktor lain.
Sebab utama rubel lemah pada 2014-2017 adalah:
- kejatuhan harga minyak dunia, yang bergantung kepada ukuran pendapatan cukai kepada perbendaharaan Rusia;
- peralihan Bank Pusat Persekutuan Rusia ke kadar pertukaran terapung;
- sekatan ekonomi terhadap sektor ekonomi Rusia tertentu;
- kenaikan kos pinjaman untuk perniagaan besar;
- aliran keluar modal yang berkaitan dengan ketidakstabilan ekonomi;
- sentimen spekulatif dalam perniagaan dan masyarakat.
Sebilangan besar faktor ini secara praktikal berada di luar kawalan elit pemerintah, dan tindakan Pemerintah dan Bank Rusia dalam keadaan kritikal mungkin tidak dapat diramalkan, dan oleh itu agak sukar untuk mengatakan dengan pasti apa yang akan berlaku kepada rubel pada tahun 2018.
Walau bagaimanapun, mari kita cuba mempertimbangkan kemungkinan senario yang boleh menyebabkan penurunan nilai rubel atau pertumbuhannya.
Apa yang menanti rubel pada tahun 2018: trend positif dan negatif
1. Salah satu faktor penentu kelemahan mata wang negara adalah harga minyak. Lebih daripada separuh daripada semua pendapatan dari anggaran RF berasal dari syarikat yang berdagang hidrokarbon. Sekiranya harga minyak turun di bawah $ 40 setong Brent, negeri tidak akan menerima kira-kira satu pertiga daripada pendapatan yang dirancang. Pada masa yang sama, bahkan ahli politik dan pakar tidak membenarkan senario menyedihkan itu, anggaran untuk tahun depan disusun berdasarkan harga minyak sekitar $ 40-50 setong.
Di akhbar, seseorang dapat mencari andaian mengenai pengurangan kos hidrokarbon secara tiruan dan penggabungan Kerajaan AS dan negara pengeluar minyak OPEC. Pakar juga menyatakan bahawa jika harga minyak kurang dari $ 60 setong, banyak syarikat akan meninggalkan pasar, kerana akan menjadi tidak menguntungkan untuk mengekstrak bahan mentah. Khususnya, nama syarikat Amerika yang menjual minyak serpih, yang pengeluarannya jauh lebih mahal, disebutkan.
Pengurangan bekalan seperti itu boleh menyebabkan kenaikan harga produk syarikat minyak, yang mana rubel dapat menguat pada tahun 2018. Sehingga akhir tahun 2017, di kongres negara-negara OPEC, di mana Rusia adalah pemerhati, telah berulang kali diputuskan untuk mempertahankan tahap pengeluaran emas hitam, tetapi sudah mulai 1 Januari 2017, diputuskan untuk membekukan dan bahkan mengurangi tahap pengeluaran oleh negara pengeluar minyak. Oleh itu, kenyataan Menteri Tenaga Emiriah Arab Bersatu sebelumnya, bahawa minyak akan dijual walaupun pada harga $ 40 setong, boleh disebut tergesa-gesa dan tidak terfikir.
Jelas, berkat perjanjian yang ditandatangani, harga minyak stabil pada tahun 2017 pada tahap $ 54-56 setong (BRENT), yang memberi kesan positif terhadap kadar pertukaran mata wang negara.
Namun, masalah harus diharapkan dari Donald Trump, yang terpilih sebagai Presiden Amerika Syarikat ke-45, yang berjanji untuk mencabut sekatan pengeluaran minyak dan gas serpih di negaranya. Emas sampah tambahan yang dibekalkan ke pasaran boleh menurunkan harga, dan ini sekali lagi akan memberi kesan negatif kepada nilai tukar rubel Rusia.
Oleh itu, seseorang tidak boleh mengharapkan kenaikan harga hidrokarbon yang ketara. Paling banyak yang akan berlaku pada harga minyak pada tahun 2018 hanya sedikit pengukuhan ke tahap sekitar $ 60 setong.
Saya ingin perhatikan bahawa akhir-akhir ini nilai tukar rubel menjadi kurang responsif terhadap perubahan harga minyak, ini kerana negara secara beransur-ansur mengubah struktur pendapatannya, yang sebelumnya bergantung pada 80 persen dari pendapatan minyak dan gas.
2. Bank Pusat Persekutuan Rusia pada awal tahun 2015 melepaskan rubel sepenuhnya ke apungan bebas, dan harganya kini ditetapkan oleh pasaran. Pada tahun 2015, dia berulang kali memasuki perdagangan dengan campur tangan pertukaran mata wang asing, berkat rubel memenangi beberapa mata. Pada masa yang sama, secara semula jadi, ukuran simpanan emas dan pertukaran asing menurun. Bank of Russia juga menaikkan kadar utamanya beberapa kali, tetapi rubel meneruskan penurunannya dengan pesat.
Sentimen perniagaan menjadi negatif akibat tindakan tersebut. Kadar kunci yang tinggi bermaksud kadar faedah pinjaman yang tidak terjangkau. Oleh itu, Bank Pusat secara beransur-ansur mengurangkan kadar kunci selama 2016-2017. Pada masa yang sama, tidak ada penurunan ketara dalam rubel dengan penurunan kadar kunci.
Pada tahun 2018, 8 mesyuarat Bank Pusat Persekutuan Rusia akan diadakan pada kadar utama: 9 Februari, 23 Mac, 27 April, 15 Jun, 27 Julai, 14 September, 26 Oktober dan 14 Disember.
Kedudukan rubel mungkin dipengaruhi secara negatif oleh kenyataan bahawa Bank Pusat akan membeli mata wang asing pada tahun 2018 untuk sengaja melemahkan nilai tukar rubel. Di satu pihak, nampaknya seperti sabotaj, dan di sisi lain, dengan harga minyak yang rendah, hanya harga tinggi per dolar yang akan membolehkan perbendaharaan negara menerima cukai yang tinggi terhadap pendapatan minyak dan gas. Apabila harga jenama URALS adalah 40-42 dolar setong, kos dolar yang paling optimum ialah 64-66 rubel.
Ngomong-ngomong, dalam kalangan politik belakangan ini ada pembicaraan mengenai nasionalisasi Bank Pusat, yang sebenarnya tidak mematuhi negara dan tidak dapat mengisi belanjawan dengan simpanan emas dan pertukaran asingnya, kerana sesuai dengan Perlembagaan, pihaknya tidak bertanggung jawab untuk kewajipan negara. Nasionalisasi dapat memainkan peranan positif dalam memperkuat ekonomi negara, dan juga rubel, dengan syarat simpanan emas dan pertukaran asing diuruskan dengan betul.
3. Proses politik memainkan peranan penting dalam kelemahan rubel. Ini adalah tindakan ketenteraan di perbatasan Rusia, dan tuduhan kolektif Barat negara kita penyertaan dalam perang ini, ini juga merupakan sekatan, akibatnya syarikat domestik besar ditinggalkan tanpa akses pinjaman mata wang asing. Menurut kebanyakan pakar, konflik di Ukraine dan Syria akan berlarutan dalam jangka masa yang lama, dan oleh itu sekatan tersebut akan terus memberi kesan buruk terhadap ekonomi dan pasaran pertukaran asing di Rusia. Oleh itu, dengan menjawab persoalan mengenai apa yang akan terjadi pada rubel pada tahun 2018, kita dapat mengatakan bahawa tekanan politik terhadap negara kita akan terus mempengaruhi dan meningkatkan kadar penurunan rubel.
Terdapat harapan bahawa Presiden AS baru Donald Trump dapat memperbaiki hubungan dengan Persekutuan Rusia dengan cepat. Namun, belum ada pembicaraan untuk menjatuhkan sekatan itu, sebaliknya, mereka semakin kuat. Oleh itu, dengan latar belakang ini, tidak mungkin sesuatu yang terlalu positif akan berlaku pada rubel bagi orang biasa di jalanan.
3. Kejayaan mata wang asing di pasaran dijamin pada masa krisis oleh spekulator yang bergegas membeli dolar dan euro dengan harapan rubel akan jatuh dan turun nilai pada tahun 2018. Banyak syarikat pengeksport tidak tergesa-gesa untuk menukar pendapatan pertukaran wang asing mereka menjadi rubel, dan penduduk lebih suka menyingkirkan simpanan rubel dan membeli mata wang asing, mengingat peristiwa 90-an.
Ketidakpercayaan dalam mata wang negara dan keinginan untuk mendapatkan wang mudah di tengah kejatuhan rubel pada tahun 2014-2017 meningkatkan permintaan untuk dolar dan euro. Sesuai dengan undang-undang pasar, peningkatan permintaan juga menyebabkan kenaikan nilai mata uang asing. Juga, aliran keluar modal, yang paling sering dilaburkan dalam harta tanah dan perniagaan di luar negara, mempunyai kesan negatif terhadap kadar pertukaran. Penurunan mata wang asing yang ada mengurangkan penawarannya, dan akibatnya, sekali lagi menyebabkan rubel melemah.
Pilihan raya presiden dan kadar pertukaran rubel 2018
Pemilihan presiden akan diadakan di Rusia pada Mac 2018. Nampaknya untuk menjaga kestabilan sebelum pilihan raya, Bank Sentral akan secara artifisial mendukung nilai tukar rubel, dan setelah pilihan raya, keadaan dapat berubah.
Pasaran mungkin bertindak balas secara mendadak terhadap perubahan arah politik negara itu, tetapi tidak ada pakar yang memberikan ramalan seperti itu.
Adakah bernilai membeli dolar dan euro pada tahun 2018: pendapat pakar
Sebilangan besar pakar percaya bahawa rubel tidak akan mengukuhkan lagi dengan ketara pada tahun 2018, tetapi mata wang negara juga tidak menjangkakan kejatuhan yang serius. Turun naik mungkin pada tahap 57-61 rubel setiap dolar.
Ini terutama disebabkan oleh penstabilan harga minyak pada tahap 52-56 dolar per barel, penerapan langkah-langkah oleh negara-negara OPEC untuk membekukan pengeluaran.
Mempertahankan kadar kunci (8, 25 persen) oleh Bank Pusat pada tahap yang cukup tinggi, dan pengembangan industri yang tidak berkaitan dengan minyak dan gas juga harus memberikan kesan positif.
Oleh kerana puncak penurunan nilai pertukaran rubel telah berlalu, semakin sedikit peserta pasaran akan terus membeli mata wang asing, spekulator besar meninggalkan pasar, jadi mereka menganggap permainan seperti ini lebih berbahaya daripada pada 2014-2015.
Mata wang akan dijual pada 2018 oleh pengeksport, kerana perlu membayar cukai kepada anggaran Persekutuan Rusia.
Amnesti modal yang disampaikan dalam perutusan Presiden kepada Majlis Persekutuan mungkin memberi kesan positif.
Dan walaupun pengukuhan rubel yang perlahan dapat menimbulkan rasa panik di kalangan spekulator, yang juga akan mula menjual mata wang agar tidak kehilangan faedah yang diperoleh sebelumnya. Akibatnya, apabila penawaran meningkat, harga mata wang akan mulai turun.
Pembelian mata wang oleh Bank Pusat, penyesuaian harga minyak dengan peningkatan pengeluaran serpihan AS, dan kenaikan sekatan lain terhadap Rusia dapat mempengaruhi nilai tukar rubel secara negatif.
Walau bagaimanapun, kejatuhan rubel tidak dapat berlanjutan selama-lamanya.
Menjawab persoalan apa yang akan berlaku pada rubel pada tahun 2018 dan di mana untuk melaburkan wang, kita boleh bercakap mengenai ketidakstabilan besar pasaran pertukaran asing, meremehkan wang Rusia dan bahaya kerugian kewangan yang besar ketika membeli dolar dan euro pada tahap tinggi kadar.
Mereka yang mempunyai simpanan rubel lebih baik melaburkannya di harta tanah, yang merupakan aset yang lebih dipercayai setiap masa. Sekiranya keinginan untuk memperoleh mata wang asing terlalu tinggi, maka anda boleh "memasukkan telur ke dalam bakul yang berbeza" dengan membeli pelbagai jenis mata wang asing, tetapi menyimpan sebahagian dana dalam bentuk wang Rusia. Ini akan membantu mengelakkan kerugian serius sekiranya rubel atau mata wang lain jatuh pada tahun 2018.
