Di syarikat-syarikat besar, banyak perhatian diberikan kepada analisis kewangan pekali, yang dapat digunakan untuk menilai keadaan kewangan dan kestabilan kewangan syarikat.
Apakah kelangsungan kewangan syarikat?
Kestabilan kewangan adalah keadaan di mana syarikat tidak mengalami pergantungan serius kepada pemiutang dan dapat mengurus modal sendiri dengan bebas dan kompeten.
Untuk menganalisis kestabilan kewangan, pekali berikut dikira:
- autonomi;
- nisbah hutang dan modal ekuiti;
- kepekatan modal ekuiti;
- kepekatan modal yang dipinjam;
- struktur modal hutang;
- manuver modal kerja sendiri.
Untuk mengira petunjuk, anda memerlukan kunci kira-kira syarikat sekurang-kurangnya dua tahun. Untuk menilai dinamika petunjuk dan membuat ramalan, anda perlu mengetahui indikator sekurang-kurangnya dua tempoh berturut-turut.
Contoh mengira nisbah kepekatan modal hutang
Nisbah kepekatan modal hutang dikira seperti berikut:
Кзк = ЗК / ВБ, di mana ЗК - modal dipinjam, ВБ - mata wang kunci kira-kir
Mata wang baki adalah jumlah keseluruhan bagi bahagian aktif atau pasif baki.
Semasa mengira penunjuk ini, liabiliti jangka panjang dan jangka pendek firma dimasukkan ke dalam modal yang dipinjam. Nilai indikator tidak boleh lebih dari 0.5, iaitu bahagian modal yang dipinjam dalam jumlah keseluruhan sumber pembiayaan tidak boleh melebihi 50%.
Bank, semasa memberikan pinjaman, semestinya menilai bahagian dana yang dipinjam untuk memahami sama ada syarikat dapat melunaskan hutangnya.
Biasanya, semakin tinggi leverage, semakin tinggi kos modal, kerana bank berusaha untuk melindungi dan mengimbangi kemungkinan risiko dengan menaikkan kadar faedah.
Mari kita anggap bahawa syarikat itu mempunyai data selama dua tahun. Pada 31 Disember 2012, nilai modal yang dipinjam adalah 540 juta rubel, dan jumlah modal syarikat adalah 1256 juta rubel. Pada tahun 2013, syarikat itu mengambil pinjaman jangka panjang, sehingga 31 Disember 2013 nilai modal yang dipinjam adalah 890 juta rubel, dan jumlah modal syarikat adalah 1,424 juta rubel. Dengan menggunakan nisbah kepekatan modal hutang, diperlukan untuk menentukan bagaimana struktur modal telah berubah.
Nisbah kepekatan modal hutang pada akhir tahun 2012 adalah: 540/1256 = 0.43, nilai penunjuk ini pada tahun 2013 adalah: 890/1424 = 0.63
Menganalisis dinamika penunjuk, kita dapat menyimpulkan bahawa pada tahun 2013 pergantungan kewangan perusahaan meningkat, pada akhir tahun 2013 modal yang dipinjam adalah 63% dalam struktur sumber dana perusahaan.
