Opsyen dan niaga hadapan adalah instrumen kewangan yang paling penting dan paling cair di pasaran niaga hadapan. Mereka mempunyai banyak parameter yang sama, tetapi mereka juga mempunyai perbezaan mendasar.
Konsep dan jenis niaga hadapan
Niaga hadapan adalah kontrak niaga hadapan, perjanjian untuk pembekalan aset (barang) di masa depan dengan syarat yang dipersetujui. Sebagai aset niaga hadapan, baik barang fizikal (daging babi, emas, minyak, bijirin, dll.) Dan instrumen kewangan tertentu (bon, saham) dapat digunakan. Niaga hadapan mata wang untuk membeli dan menjual mata wang juga dapat dibezakan secara berasingan.
Niaga hadapan dibahagikan kepada kontrak jual beli. Dalam kebanyakan kes, tujuan membeli niaga hadapan adalah spekulatif, iaitu pembeli tidak merancang untuk membeli produk tersebut pada masa akan datang. Ini bertujuan untuk mendapat keuntungan dari perbezaan antara harga beli dan jual kontrak niaga hadapan.
Kontrak berjangka mempunyai jangka masa yang standard, tarikh luput, dan kuantiti dan kualiti barang yang dibekalkan. Sebagai contoh, 1 kontrak minyak mengandaikan pembekalan 1 ribu tong. minyak dengan ciri yang ditentukan (contohnya, Urals). Selepas tamat kontrak (niaga hadapan), barang dihantar. Tetapi pecahan niaga hadapan yang ada sebelum penghantaran kurang dari 3%
Tujuan lain untuk membeli niaga hadapan adalah untuk melindungi risiko.
Konsep dan jenis pilihan
Pilihan adalah instrumen kewangan derivatif, yang merupakan kontrak yang mana pembeli atau penjual aset (sekuriti, komoditi) memperoleh hak untuk membeli atau menjual aset ini pada harga yang telah ditentukan pada waktu yang ditentukan oleh kontrak. Dalam kes ini, penjual opsyen wajib membuat penjualan / pembelian kembali aset pada masa akan datang berdasarkan syarat opsyen.
Terdapat tiga jenis pilihan utama - pilihan panggilan, pilihan put dan pilihan berganda. Oleh itu, pilihan beli memberikan haknya kepada pemiliknya untuk membeli aset yang mendasari pada harga yang tetap, dan pilihan meletakkan memberikan hak untuk menjual aset tersebut.
Opsyen boleh diperdagangkan di bursa dan di pasaran bebas. Yang pertama adalah kontrak pertukaran standard, mereka beredar serupa dengan niaga hadapan. Mereka mempunyai spesifikasi tersendiri, hanya ukuran premium pilihan yang dirundingkan oleh peserta perdagangan, selebihnya parameter ditetapkan oleh bursa.
Pilihan OTC tidak diseragamkan - mereka disimpulkan dengan syarat yang dirundingkan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi. Peserta pasaran OTC adalah organisasi bukan kewangan yang besar. Tujuan pilihan membeli adalah operasi spekulatif (membuat keuntungan) atau lindung nilai (meminimumkan risiko).
Bagaimana pilihan berfungsi? Dalam bentuk ringkas - pembeli memperoleh pilihan untuk membeli 1 ribu dolar dengan harga 20 ribu rubel. Dalam kes ini, pembeli menjangkakan bahawa harga dolar akan jauh lebih tinggi dan dia akan dapat membuat pembelian yang cukup menguntungkan pada akhir tarikh luput opsyen. Sekiranya pada akhir istilah pilihan $ 1000 berharga 30 ribu rubel, perbezaan ini (10 ribu rubel) akan menjadi keuntungan pembeli (tidak termasuk kos premium).
Perbezaan antara niaga hadapan dan opsyen
Penting untuk memahami perbezaan antara niaga hadapan dan opsyen. Perbezaan asas antara kedua instrumen ini ialah pembeli (atau penjual) niaga hadapan berjanji untuk membayar dan menerima satu atau komoditi lain dengan harga yang dipersetujui. Pemilik pilihan juga boleh melakukan ini, tetapi tidak diharuskan. Tetapi jika pemilik pilihan ingin menggunakannya, maka penjual wajib memenuhi penghantarannya.
Ciri khas perdagangan niaga hadapan adalah kemampuan penjual dan pembeli untuk bebas keluar dari pasaran.
Pembeli opsyen tidak mendapat hak ini secara percuma, dia membayar premium untuknya (harga ini adalah untuk kemungkinan membuat perjanjian di masa depan). Semasa membeli niaga hadapan, pembeli menanggung risiko dinamik harga negatif kontrak, dan potensi kerugian mungkin tidak terhad. Dan jika harga opsyen telah menunjukkan dinamika negatif, maka risiko pembeli hanya akan dibatasi oleh jumlah premium.
Pilihan melibatkan pengiraan risiko yang lebih kompleks, dan harga opsyen memerlukan teknik pengiraan khas. Oleh itu, alat ini hanya digunakan oleh pelabur dan peniaga profesional.
