Tahap kebebasan kewangan subjek, perusahaan atau organisasi adalah petunjuk kelangsungan hidup dan kestabilannya dalam masa-masa perniagaan yang sukar, petunjuk bagaimana syarikat dapat menyelesaikan akaun dengan rakan-rakannya dari dana sendiri, salah satu petunjuk kelayakan kredit organisasi.
Nisbah kebebasan kewangan
Di negara-negara Barat, pekali kebebasan kewangan semakin meluas, kerana dengan sempurna menunjukkan pergantungan mana-mana entiti pada sumber dana luaran. Penunjuk tersebut dikira sebagai hasil pembahagi jumlah hutang dengan jumlah semua liabiliti.
Di Rusia, pekali kebergantungan kewangan (kebebasan) dikira mengikut perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia No. 173 bertarikh 2010-17-04 dan dikira mengikut formula berikut:
Kfz = (DO + KO - Zu + DBp + R) / P, di mana:
- Кфз - pekali pergantungan kewangan (kebebasan);
- DO - jumlah semua tanggungjawab hutang jangka panjang;
- KO adalah jumlah obligasi hutang jangka pendek;
- Zu - jumlah hutang kepada pengasas;
- Income - pendapatan terancang dalam jangka masa akan datang;
- Amount - jumlah yang diperuntukkan untuk perbelanjaan yang akan datang;
- P adalah jumlah liabiliti.
Dalam kunci kira-kira, mulai tahun 2010, garis "Hutang kepada pengasas untuk pembayaran pendapatan" telah dikecualikan, kerana hutang ini diakui sebagai hutang akaun dan penyata kewangan dapat menjelaskannya.
Nilai optimum untuk indikator pergantungan kewangan dianggap sebagai nisbah 0.5, di mana nisbah modal ekuiti dan pinjaman adalah sama. Petunjuk yang sangat baik dianggap sebagai pekali 0.8, di mana dalam struktur jumlah liabiliti hutang modal hanya mencapai 20%. Dengan petunjuk kebebasan kewangan seperti itu, syarikat dapat dengan mudah memenuhi semua kewajibannya dengan bantuan aset yang terbentuk dari sumbernya sendiri.
Petunjuk kebebasan kewangan syarikat bergantung sepenuhnya pada struktur modalnya dan dasar yang diambil dalam membiayai aset dan rizabnya, pada arah pelaburan aset.
Analisis kebebasan kewangan
Semasa menganalisis keadaan kewangan dan kebebasan kewangan syarikat, lebih banyak petunjuk digunakan. Antaranya:
- pekali autonomi;
- tahap nisbah dana sendiri dan pinjaman;
- keadaan modal kerja.
Nisbah autonomi
Pekali autonomi adalah ciri kewangan yang menunjukkan berapa banyak kopeck dana sendiri dalam setiap rubel sumber dana.
Formula untuk mengira pekali
Ka = SK / IS, di mana:
- Ka - pekali autonomi;
- SK - ukuran modal ekuiti syarikat atau organisasi;
- IS - sumber dana dari mana syarikat dibiayai.
Dipercayai bahawa nilai pekali ini harus sekurang-kurangnya 0, 5. Iaitu, dari semua sumber dana, separuh atau lebih dari separuh jatuh pada dana syarikat sendiri. Semakin penting penunjuk ini, semakin baik kebebasan kewangan syarikat ini.
Nisbah ekuiti kepada dana pinjaman
Penunjuk ini mencirikan bahagian dana yang dipinjam dalam jumlah modal ekuiti syarikat. Rumus berikut digunakan untuk mengira pekali:
Кзс = ЗС / SK, di mana:
- --С - pekali nisbah dana yang dipinjam ke dana sendiri;
- ЗС - jumlah dana yang dipinjam;
- SK - jumlah modal ekuiti organisasi atau perusahaan.
Pekali ini harus selalu kurang dari satu, yang bermaksud menarik tidak lebih dari 1 rubel dana yang dipinjam setiap rubel modal ekuiti subjek. Semakin kurang pergantungan perusahaan pada sumber luaran, semakin rendah indikator yang diperoleh.
Modal ekuiti
Dalam konteks mengkaji kebebasan kewangan syarikat, ukuran modal ekuiti tidak begitu penting, tetapi tahap modal kerjanya sendiri. Mereka juga disebut aset peredaran bersih, yang terbentuk dari pelaburan modal sendiri. Dalam praktiknya, aset bukan semasa entiti ekonomi paling sering terbentuk bukan hanya dari dana modal sendiri, tetapi juga disebabkan oleh pinjaman jangka panjang. Dalam beberapa kes, pinjaman jangka pendek dan pinjaman juga muncul dalam jumlah aset bukan semasa. Struktur aset semasa merangkumi bukan hanya modal ekuiti, tetapi juga dana pinjaman jangka pendek, hutang akaun dan liabiliti jangka pendek lain. Oleh itu, jumlah aset semasa bersih dikira menggunakan formula berikut:
CHOA = SK + DO - VA, di mana:
CHOA - aset semasa bersih;
- SK - modal ekuiti.
- DO - tanggungjawab hutang jangka panjang.
Formula lain untuk mengira modal kerja sendiri digunakan dengan kejayaan yang sama:
SOK = OA - KO, di mana:
- SOK - jumlah aset (modal) yang beredar sendiri;
- Current - aset semasa;
- KO - jumlah semua liabiliti jangka pendek.
Perlu diperhatikan bahawa banyak pakar, ketika menghitung nilai aset semasa bersih, tidak memperhitungkan jumlah kewajiban hutang jangka panjang, walaupun hakikat ini kewajiban ini terutama merupakan sumber pembiayaan untuk pelaburan jangka panjang.
