Kedudukan mata wang adalah nisbah aset dan liabiliti bank perdagangan, yang timbul ketika melakukan transaksi dengan dana dalam mata wang asing. Semasa menjalankan urus niaga pertukaran mata wang asing, ada risiko yang berkaitan dengan perubahan nilai tukar asing. Pengurusan kedudukan pertukaran mata wang asing yang cekap membolehkan memastikan kestabilan bank perdagangan dan mengelakkan kerugian yang berkaitan dengan risiko pertukaran asing.
Jenis kedudukan mata wang
Bergantung pada nisbah tuntutan dan kewajiban dalam mata wang asing yang terpisah, terdapat:
- kedudukan mata wang tertutup;
- kedudukan mata wang terbuka.
Kedudukan pertukaran asing tertutup terbentuk apabila tuntutan dan kewajiban untuk mata wang tertentu sama, di mana risiko tidak timbul. Sekiranya terdapat ketidakcocokan tuntutan dan kewajiban untuk mata wang asing yang terpisah, kedudukan pertukaran asing terbuka (OCP) terbentuk. Ia boleh panjang atau pendek.
Sekiranya aset bank secara kuantitatif melebihi liabiliti dalam mata wang tertentu, maka timbul kedudukan terbuka yang panjang. Apabila liabiliti melebihi aset, ORP pendek terbentuk.
Mari kita perhatikan perbezaan antara panjang dan pendek dengan contoh praktikal. Pada masa pembukaan, kedudukan pertukaran asing bank perdagangan ditutup. Pada siang hari, pelanggan membuat pembelian 100,000 euro untuk dolar. Kadar pertukaran pasaran: 1 EUR = 1, 1323 USD. Apabila menjual 100,000 euro, bank akan menerima 113,230 dolar. Sebagai hasil operasi, kadar pertukaran terbuka pendek dalam euro dan pertukaran mata wang terbuka yang panjang dalam dolar akan terbentuk. Dalam keadaan ini, bank perdagangan dapat menutup kedudukan pertukaran asing tanpa risiko dan tanpa keuntungan dengan membeli euro pada kadar yang sama. Anggaplah bahawa bank dapat membeli euro dengan lebih murah, misalnya, pada kadar 1 EUR = 1.0992 USD. Dalam kes ini, bank bukan sahaja dapat menutup kedudukan mata wangnya, tetapi juga memperoleh keuntungan:
113,230 - 1,0992 × 100,000 = 3310 USD
Mekanisme untuk mengatur kedudukan pertukaran asing terbuka
Kedudukan pertukaran asing terbuka selalu dikaitkan dengan risiko. Untuk meminimumkan kesan negatifnya, dua kaedah pengaturan posisi mata wang digunakan: lindung nilai dan pembatasan.
Lindung Nilai adalah kaedah peraturan yang mewujudkan kedudukan pertukaran asing yang mengimbangi. Pendekatan ini mencapai kompensasi penuh atau sebahagian dari satu risiko dengan risiko pertukaran asing yang lain. Selalunya, lindung nilai melibatkan pengimbangan urus niaga jual beli mata wang masing-masing.
Sebagai contoh, ORP yang panjang untuk mata wang tertentu bermaksud bahawa jumlah pembelian mata wang tersebut melebihi jumlah penjualan. Dalam kes ini, adalah perlu untuk membuat perbezaan antara keperluan dan kewajiban bank perdagangan dengan membuat transaksi pengimbangan untuk penjualan mata wang ini. Sekiranya bank mempunyai kedudukan terbuka pendek, maka jumlah penjualan mata wang tertentu melebihi jumlah pembelian. Dalam kes ini, mungkin untuk mengimbangi risiko mata wang dengan membeli mata wang ini sebagai tambahan.
Membatasi adalah kaedah peraturan di mana bank perdagangan menetapkan had kadar pertukaran terbuka. Batasan pada ukuran kedudukan mata wang dapat ditetapkan secara wajib atau sukarela.
Sesuai dengan Arahan Bank of Russia No. 124-I pada 15 Julai 2005 (seperti yang dipinda pada 1 September 2015), jumlah semua OCP tidak boleh melebihi 20% dari modal ekuiti institusi kredit. Dan nilai kadar pertukaran terbuka dalam mata wang tertentu tidak boleh melebihi 10% daripada modal ekuiti bank.
