Analisis asas yang meneliti pelbagai peristiwa seperti bencana alam, serangan pengganas, dan sebagainya. Dia menyedari tugasnya untuk meramalkan kesan peristiwa ini dan, khususnya, kesan terhadap harga mata wang di pasaran pertukaran asing.
Kejadian seperti ini boleh memberi kesan yang besar pada harga Forex, jadi bagus untuk melihat kapan mereka bekerja di pasaran ini. Adalah baik untuk diingat bahawa apabila terdapat lebih dari satu acara, mereka dapat meneutralkan hasilnya antara satu sama lain. Dalam hal ini, terdapat banyak peristiwa yang dapat difahami dengan baik untuk meramalkan arah harga dengan tepat di pasaran pertukaran asing.
Berikut adalah beberapa petunjuk utama makroekonomi yang paling biasa bagi mana-mana pemula yang bercita-cita tinggi:
Produk domestik kasar
Penunjuk tersebut dikira sebagai peratusan berdasarkan tiga bulan terakhir dan berdasarkan tahun kalendar terakhir. Penyesuaian mempengaruhi trend di pasaran antarabangsa. Deflator produk domestik kasar diambil kira. Penunjuk ini mengira harga pasaran produk dan perkhidmatan yang dihasilkan di negara tertentu, tanpa mengira kewarganegaraan syarikat. KDNK mempunyai empat komponen utama: penggunaan, pelaburan, perbelanjaan pemerintah, dan eksport import.
Nilai pertama bergantung kepada peratusan pertumbuhan dalam tiga bulan pertama berbanding tiga bulan terakhir. Petunjuk adalah salah satu yang paling biasa digunakan untuk menganalisis ekonomi kerana merangkumi semua sektornya.
Indeks harga pengeluar
Ia mengira perubahan bulanan dalam harga borong dan merangkumi tahap produk, industri dan pengeluaran. Ia mendahului indeks harga pengguna yang ketara. Analisis pasaran biasanya tidak termasuk makanan dan tenaga untuk memahami potensi kadar inflasi.
Pendapatan dan perbelanjaan peribadi
Indeks pendapatan peribadi menggambarkan perubahan pampasan yang diterima oleh warganegara dari semua sumber yang mungkin: pendapatan buruh, sewa, dividen dan faedah, jaminan sosial, bantuan sosial dan faedah pengangguran. Indeks nilai peribadi menyatakan perubahan dalam nilai pasaran produk dan perkhidmatan yang akan digunakan oleh warganegara. Ini adalah elemen KDNK yang paling penting.
Kedua-dua langkah ini menyatakan jumlah simpanan sama dengan perbezaan antara pendapatan peribadi tolak cukai dan penggunaan dibahagi dengan pendapatan boleh guna. Penjimatan simpanan yang berterusan adalah petunjuk yang sangat penting yang perlu dianalisis, kerana ia menyatakan hubungan dalam perbelanjaan rakyat.
Indeks Pengurus Jualan
Ia mendapat populariti untuk mengira keyakinan perniagaan dalam ekonomi. Negara seperti UK, Jerman dan Jepun merangkumi sektor pembuatan dan perkhidmatan. Indeks ini mencerminkan aktiviti dan jangkaan perniagaan, harga untuk kedatangan, membina institusi baru dan tahap pekerjaan baru. Dengan kata lain, ini menggambarkan sama ada perniagaan itu berkembang dan bertambah baik.
Jualan runcit
Penunjuk ini dikira sebagai peratusan perubahan setiap bulan dalam pendapatan individu pemilik produk tahan lama dan jangka pendek. Ini sangat menunjukkan penggunaan umum penduduk di negara ini. Maksudnya adalah bahawa ia tidak termasuk perkhidmatan, insurans, yuran undang-undang, dll. Lebih-lebih lagi, ia berdasarkan keadaan nominal, bukan keadaan sebenar, dan tidak mencerminkan inflasi. Indeks dapat disesuaikan dengan ketara walaupun penjualan kereta dikecualikan.
Analisis fundamental digunakan oleh pelabur untuk menilai nilai syarikat (atau sahamnya), yang mencerminkan keadaan syarikat, keuntungan aktivitinya. Pada masa yang sama, petunjuk kewangan syarikat dianalisis: pendapatan, EBITDA (Pendapatan Sebelum Minat, Pajak, Susutnilai dan Pelunasan), keuntungan bersih, nilai bersih syarikat, liabiliti, aliran tunai, jumlah dividen yang dibayar dan petunjuk prestasi syarikat.
"Nilai intrinsik" dalam kebanyakan kes tidak bertepatan dengan harga saham syarikat, yang ditentukan oleh nisbah penawaran dan permintaan di pasaran saham. Pelabur yang menggunakan analisis fundamental dalam aktiviti mereka terutama tertarik pada situasi apabila "nilai intrinsik" saham syarikat melebihi harga saham di bursa saham. Saham tersebut dianggap tidak dinilai dan merupakan sasaran pelaburan yang berpotensi. Apabila membeli saham yang tidak dinilai, pelabur menjangkakan bahawa dalam keadaan ketidakcekapan pasaran, harga saham di pasaran saham cenderung "nilai intrinsik", iaitu, jika saham tidak dinilai, ia akan meningkat. Pernyataan ini adalah kebalikan dari dalil analisis teknikal, yang menyatakan bahawa semua maklumat penting segera dan sepenuhnya ditunjukkan dalam harga pasaran sekuriti. Dan prinsip ini membatalkan idea analisis fundamental.
Analisis asas sekolah Amerika berdasarkan karya klasik Benjamin Graham dan David Dodd, "Analisis Keselamatan", yang diterbitkan oleh mereka pada tahun 1934. Graham sendiri menggunakan analisis asas dalam praktik dan merupakan pelabur yang berjaya. Salah satu pengikut Graham yang paling terkenal menggunakan analisis fundamental adalah Warren Buffett.
Analisis asas dibuat berdasarkan petunjuk makroekonomi dan indeks aktiviti perniagaan.
Sebagai contoh, analisis mendasar mengenai nilai pasaran emas adalah berdasarkan pernyataan bahawa "seperti yang anda ketahui, emas adalah komoditi kontra-siklik yang menjadi lebih mahal semasa tempoh kadar rendah dan menjadi lebih murah semasa tempoh kenaikan kadar" kejatuhan di bursa nilai emas, juga mengurangkan kos emas, ketiadaan risiko global (emas selalu tumbuh kerana ketakutan akan peperangan dan konflik), oleh itu, analisis berdasarkan sains dan faktor-faktor lain yang diketahui oleh penyelidik memungkinkan untuk meramalkan harga emas niaga hadapan.
Kritikan
Kritikan terhadap analisis fundamental secara keseluruhan merangkumi dua pernyataan: bahawa, pertama, tidak dapat direalisasikan, dan kedua, walaupun jika masih dapat dilaksanakan, ia adalah berlebihan dan oleh itu tidak perlu.
Ketidak praktik analisis fundamental dibahaskan oleh fakta bahawa sebilangan besar faktor, termasuk faktor rawak dan tidak dapat diramalkan, mempengaruhi pembentukan harga, dan mustahil untuk mempertimbangkan semua faktor pada prinsipnya, terutama kerana tidak diketahui sebelumnya apa kesannya ini atau peristiwa yang mungkin berlaku (misalnya, bencana secara spontan, di satu pihak, merosakkan ekonomi negara, yang seharusnya menyebabkan kejatuhan nilai mata wang negara, dan di sisi lain, itu adalah insentif untuk ekonomi, kerana pekerjaan baru akan diciptakan untuk mengatasi akibat bencana, pesanan dibuat, dll menyumbang kepada pertumbuhan kadar pertukaran).
Tegasan bahawa analisis fundamental tidak perlu diarahkan terutamanya terhadap penegasan bahawa analisis fundamental memungkinkan untuk mengenal pasti trend dominan (trend di pasaran: jika harga cenderung naik atau turun, ini sudah terbukti dari carta saham, jika ada tidak ada trend pada masa ini, maka analisis fundamental tidak berguna.
Adalah mustahil untuk menilai kualiti analisis mendasar mengenai situasi pasar yang telah dilakukan, kerana jika ramalan mendasar itu dibenarkan, mungkin saja itu adalah hasil dari kebetulan yang tidak disengajakan, sama seperti kesalahan ramalan dapat menjadi akibat dari nasib buruk yang tidak disengajakan.
