Lindung Nilai bermaksud mengurangkan atau mengawal risiko. Ini dilakukan dengan membuka posisi di pasar niaga hadapan yang berlawanan dengan yang dibuka di pasar fisik. Oleh itu, perubahan harga yang buruk di satu pasaran diimbangi oleh perdagangan di pasaran yang lain.
Ketika melakukan lindung nilai, seorang pedagang berusaha untuk menetapkan harga pada tahap tertentu. Tujuannya adalah untuk melindungi dirinya daripada perubahan harga yang merugikan. Pasaran niaga hadapan dipenuhi dengan sebilangan besar spekulator yang sentiasa membuka kedudukan berdasarkan pergerakan harga. Selain itu, pemain arbitraj juga berdagang. Mereka mendapat keuntungan setiap kali mereka melihat kekurangan harga. Namun, bersama-sama, mereka memberikan hubungan yang stabil antara pasar spot dan niaga hadapan, yang memungkinkan untuk terlibat dalam lindung nilai. Cara termudah untuk memahami prinsip lindung nilai adalah dengan mempertimbangkan contoh kehidupan sebenar. Bayangkan bahawa pengeluar kenderaan membeli sejumlah besar keluli untuk pengeluarannya. Pada masa yang sama, dia membuat perjanjian dengan peniaga untuk pembekalan kereta dalam masa tiga bulan. Oleh itu, kewajipan kontrak ditetapkan semasa menandatangani kontrak. Pengilang pada masa ini berisiko dalam bentuk kenaikan harga baja. Untuk melindungi (menginsuranskan) risiko harga, dia dapat membeli kontrak niaga hadapan dengan jangka masa tiga bulan. Kini dilindungi dari turun naik harga keluli. Sekiranya harga keluli meningkat, harga kontrak niaga hadapan yang dibeli oleh pengilang juga akan meningkat. Oleh itu, dia akan mendapat keuntungan dari perdagangan niaga hadapan. Walau bagaimanapun, pengeluar perlu membeli baja untuk memenuhi keperluan pengeluaran, dan dalam keadaan ini, dia menghadapi kerugian yang sama di pasaran fizikal. Tetapi kerugian ini diimbangi oleh kenaikan di pasaran hadapan. Semasa membeli keluli di pasaran fizikal, pengeluar kenderaan boleh mengimbangkan kedudukannya dengan menjual kontrak niaga hadapan terbuka. Sekiranya harga keluli jatuh, harga kontrak niaga hadapan yang dibeli oleh pengilang juga akan jatuh. Oleh itu, perdagangan niaga hadapan akan membawa kerugian. Pengilang kereta masih memerlukan keluli dari pasaran fizikal, dalam hal ini membelinya membawa kepada pengukuhan kedudukannya (kerana kejatuhan harga keluli). Walau bagaimanapun, kejatuhan harga yang sama di peringkat pasaran hadapan mengatasi kenaikan yang diterima di pasaran fizikal. Pada masa pembelian baja di pasaran fizikal, pengeluar kereta kembali mengimbangkan kedudukannya dengan menjual kontrak niaga hadapan terbuka. Perdagangan seperti ini membawa kepada perlindungan yang sempurna apabila harga naik atau turun. Di samping itu, ia memberikan faedah tambahan dalam pengurusan bahan mentah automotif.
